 ▲ 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) |
가상자산 시장이 5조 7,000억 달러 규모에 달하는 역대 최대급 트리플 위칭(Triple Witching)과 비트코인(Bitcoin, BTC) 및 이더리움(Ethereum, ETH) 옵션 만기일이 겹치면서 극심한 변동성 장세에 직면했다.
3월 19일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 코인게이프에 따르면, 이번 주 금요일은 미국 증시 역사상 가장 큰 규모인 5조 7,000억 달러 상당의 주가 지수 및 개별 주식, 상장지수펀드 옵션이 동시에 만료되는 날이다. 특히 이번 이벤트는 이란 전쟁으로 인한 국제 유가 급등과 인플레이션 우려가 겹치며 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 후퇴한 시점과 맞물려 시장의 긴장감을 높이고 있다. 전통 금융 시장의 거대한 자금 흐름이 재편되는 과정에서 발생하는 변동성은 가상자산 시장으로 전이되어 비트코인과 이더리움의 가격 방향성에 결정적인 영향을 미칠 전망이다.
비트코인은 현재 7만 달러 선을 중심으로 치열한 공방을 벌이고 있으며 옵션 만기일에 따른 감마 스퀴즈와 포지션 롤오버 현상이 변동성을 부채질하고 있다. 옵션 시장의 미결제 약정 데이터에 따르면 투자자들은 하방 압력에 대비한 헤지 포지션을 강화하고 있으며 만기 시점의 최대 고통(Max Pain) 가격 수준으로의 회귀 가능성도 제기되는 상황이다. 이더리움 역시 2,200달러 선에서 지지 여부를 시험받고 있으며 대규모 옵션 만료에 따른 유동성 변화가 단기적인 추세 반전의 기점이 될 수 있다는 분석이다.
거시 경제 환경 역시 가상자산 시장에 우호적이지 않은 흐름을 보이고 있다. 이란과의 갈등으로 브렌트유 가격이 배럴당 117달러를 돌파하면서 에너지 가격 상승이 물가를 자극하고 있으며 이는 연방준비제도의 긴축 기조를 장기화하는 요인이 되고 있다. 시장은 이번 트리플 위칭 기간 동안 기관 투자자들이 포트폴리오를 대대적으로 재조정하며 비트코인 현물 ETF를 포함한 디지털 자산 시장에서 일시적인 자금 유출이나 급격한 가격 조정을 유발할 수 있다고 경고했다.
기술적 분석 측면에서 비트코인은 7만 달러를 안정적으로 지지하지 못할 경우 6만 6,000달러와 6만 달러 선까지 후퇴할 위험이 열려 있다. 반면 대규모 옵션 만기 이후 시장의 불확실성이 해소되고 유동성 공급이 재개된다면 7만 5,000달러 저항선을 뚫고 새로운 최고점을 향한 랠리를 시작할 수도 있다는 엇갈린 전망이 나온다. 거래소의 비트코인 잔고가 지속적으로 줄어들고 있다는 점은 장기적인 매집 신호로 해석되지만 단기적인 파생상품 만기 충격은 피하기 어려울 것으로 보인다.
결국 이번 5조 7,000억 달러 규모의 만기 이벤트는 가상자산 시장의 향후 분기 성과를 결정짓는 중대한 분수령이 될 전망이다. 투자자들은 만기 시점을 전후로 발생하는 갑작스러운 가격 급등락과 청산 물량에 대비하며 신중한 리스크 관리 전략을 수립해야 한다. 전통 금융 시장과 가상자산 시장의 상관관계가 그 어느 때보다 높아진 만큼 글로벌 거시 지표와 파생상품 시장의 움직임을 면밀히 주시하며 시장의 방향성을 판단해야 하는 시점이다.
*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*