 ▲ 비트코인(BTC)/챗gpt 생성 이미지 |
미국 투자은행 스티펠(Stifel)이 비트코인(Bitcoin, BTC) 가격이 4만 달러 아래로 추락할 수 있다는 충격적인 전망을 내놓으며 시장의 장밋빛 낙관론에 찬물을 끼얹었다.
2월 5일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 유투데이에 따르면, 스티펠의 수석 주식 전략가 배리 배니스터(Barry Bannister)는 “비트코인이 현재 거시경제적 역풍과 과도한 밸류에이션 부담 탓에 심각한 가격 조정을 겪을 수 있다”고 경고했다. 배니스터는 비트코인이 금 가격 대비 지나치게 고평가되어 있으며 이러한 괴리가 해소되는 과정에서 큰 폭의 하락이 불가피하다고 분석했다.
배니스터는 스트래티지(Strategy, MSTR)의 주가 프리미엄 축소를 시장 붕괴의 주요 전조로 지목했다. 비트코인 보유량 대비 스트래티지 주가에 붙던 프리미엄은 한때 2.8배에 달했으나 현재는 1.3배 미만으로 급격히 쪼그라들었다. 암호화폐 시장을 지탱하던 투기적 거품이 빠르게 꺼지고 있다는 신호이다. 또한, 투자자들의 심리가 방어적으로 돌아섰다는 강력한 증거다.
도널드 트럼프(Donald Trump) 미국 대통령 당선에 따른 규제 완화 기대감, 이른바 ‘트럼프 트레이드’ 효과도 이미 소멸했다는 분석이 제기됐다. 배니스터는 “규제 완화에 대한 막연한 기대가 그동안 비트코인 가격을 떠받쳤으나 이제 그 약발이 다했다”고 지적했다. 정치적 호재가 더 이상 시장을 견인하지 못하는 상황에서 펀더멘털에 대한 냉정한 재평가가 이루어지고 있다는 것이다.
거시경제 환경 또한 비트코인에 불리하게 작용하고 있다. S&P 500 지수의 조정 가능성이 높아지는 가운데 인플레이션 우려로 인해 연방준비제도(Fed)가 공격적인 금리 인하에 나서기 어려운 상황이다. 배니스터는 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 비트코인 가격을 4만 달러 밑으로 끌어내릴 수 있다고 전망했다.
결국 비트코인이 단순한 가치 저장 수단을 넘어 투기적 자산으로서의 성격이 강해진 만큼 거시경제 충격에 취약할 수밖에 없다는 것이 스티펠의 진단이다. 투자자들은 스트래티지 프리미엄 축소와 금 가격 대비 비트코인의 고평가 해소 과정을 예의주시하며 보수적인 리스크 관리 전략을 수립해야 할 시점이다.
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