 ▲ 일본 엔화와 비트코인(BTC) © |
비트코인(BTC)이 일본 경제 위기를 명분으로 한 미국 연방준비제도(Fed)의 우회적인 돈 풀기에 힘입어 강력한 상승 랠리를 펼칠 것이라는 주장이 제기됐다. 아서 헤이즈 비트멕스 설립자는 연준이 일본 국채 시장을 구제하기 위해 달러를 발행할 수밖에 없는 상황이 도래하고 있으며, 이는 곧 암호화폐 시장의 유동성 폭발로 이어질 것이라고 예측했다.
1월 28일(현지시간) DL뉴스에 따르면, 헤이즈는 최신 에세이를 통해 연준이 달러를 찍어 엔화를 매입하고, 그 엔화로 다시 일본 국채(JGBs)를 매입하는 시나리오를 제시했다. 그는 이러한 조치가 결과적으로 연준의 대차대조표를 확장시키는 ‘화폐 인쇄’와 다를 바 없으며, 종이 화폐의 양이 늘어날수록 비트코인 가격은 기계적으로 부양될 것이라고 분석했다. 헤이즈는 비트코인이 현재의 지루한 횡보세를 끝내고 11만달러 이상으로 도약하기 위해서는 이러한 건전한 유동성 공급이 필수적이라고 강조했다.
헤이즈는 일본 금융 시장이 보내는 위험 신호에 주목했다. 엔화 가치 급락과 국채 금리 급등은 투자자들의 신뢰가 흔들리고 있음을 방증하며, 일본 중앙은행은 보유 국채의 가치 하락으로 막대한 미실현 손실을 보고 있다. 핵심은 일본이 약 2조 4,000억달러 규모의 미국 국채를 보유하고 있다는 점이다. 만약 일본이 자국 채권 시장을 방어하기 위해 미국 국채를 매도하기 시작하면 미국의 차입 비용이 급등하게 되는데, 이는 도널드 트럼프 행정부가 절대적으로 피하고자 하는 상황이다.
이러한 위기를 막기 위해 스콧 베센트 미 재무장관이 의회의 승인 없이 개입할 수 있는 환율안정기금(ESF)을 가동할 가능성이 높다. 하지만 재무부는 직접 화폐를 발행할 권한이 없으므로, 결국 연준이 나서서 자금을 지원하는 구조가 될 수밖에 없다. 헤이즈는 이것이 사실상 연준이 일본을 통해 시장에 유동성을 공급하는 우회로가 될 것이라고 보았다.
투자자들이 주시해야 할 결정적 신호로는 연준 대차대조표상의 ‘외화 표시 자산(Foreign Currency Denominated Assets)’ 항목이 지목됐다. 헤이즈는 이 항목의 수치가 전주 대비 증가한다면, 이는 연준의 개입이 시작되었다는 뜻이므로 비트코인 보유량을 늘려야 할 타이밍이라고 조언했다.
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